От 1 януари 2027 г. в системата на допълнителното задължително пенсионно осигуряване (втория пенсионен стълб) ще бъде въведен така нареченият мултифондов модел. Промените засягат всички лица, които се осигуряват в универсален пенсионен фонд, като основната им цел е средствата да се инвестират по начин, съобразен с възрастта на осигуреното лице и периода, който остава до пенсиониране.
До момента средствата на всички осигурени лица се управляват по една обща инвестиционна стратегия, независимо дали човек е в началото на своята професионална кариера или е на прага на пенсиониране. С новия модел този подход се променя. Идеята е по-младите хора да имат възможност да постигнат по-висока дългосрочна доходност чрез по-динамично инвестиране, докато за лицата, които наближават пенсионна възраст, приоритет ще бъде запазването на вече натрупаните средства.
За тази цел всяко пенсионноосигурително дружество ще създаде три подфонда с различен инвестиционен профил. Динамичният подфонд е предназначен за осигурени лица с по-дълъг период до пенсиониране и позволява по-висок дял инвестиции в акции и други финансови инструменти с по-висок риск. Балансираният подфонд съчетава възможност за доходност с по-умерен риск и е подходящ за хора, които са в средата на трудовия си път. Консервативният подфонд е насочен към запазване на натрупаните средства и инвестира основно в нискорискови финансови инструменти.
В периода от 1 септември до 30 ноември 2026 г. всяко осигурено лице ще има възможност да избере подфонд чрез заявление до своето пенсионноосигурително дружество. Преди това дружеството ще извърши оценка на рисковия профил чрез въпросник и ще предостави информация за подходящия инвестиционен профил.
Ако не бъде направен избор, лицето ще бъде служебно разпределено по така наречената стратегия на жизнения цикъл. Лицата до 50-годишна възраст ще бъдат включени в динамичния подфонд, след навършване на 50 години ще преминават към балансирания, а през последните три години преди придобиване право на пенсия средствата им ще бъдат прехвърляни в консервативния подфонд. Законът предвижда възможност избраният подфонд да бъде променян впоследствие при спазване на установения ред.
Важно е да се знае, че размерът на осигурителните вноски не се променя. Вноската за допълнително задължително пенсионно осигуряване остава 5%, като измененията засягат единствено начина, по който се управляват и инвестират натрупаните средства.
Промени ще настъпят и в таксите, които пенсионноосигурителните дружества събират. Таксата, която се удържа от всяка осигурителна вноска, ще намалява поетапно от 3,75% през 2026 г. до 2,10% през 2036 г. Наред с това се променя и моделът на годишната такса за управление на средствата. Освен фиксирана такса върху управляваните активи ще се прилага и променлива такса, обвързана с постигнатата инвестиционна доходност. Фиксираната част ще намалява постепенно, а такса върху доходността ще се прилага при динамичния и балансирания подфонд. За консервативния подфонд такава такса не е предвидена.
Съгласно приетите разпоредби изборът на подфонд ще се извършва в периода от 1 септември до 30 ноември 2026 г., служебното разпределение на лицата, които не са направили избор, трябва да приключи до 15 декември 2026 г., а новият модел ще започне да функционира от 1 януари 2027 г.